三羊财务美国8月CPI高于预期叠加失业上升 10年期美债收益率一度跌至4%

　　新华财经北京9月11日电 10年期美债收益率周四（11日）盘前一度跌至4%三羊财务，随后随着投资者评估最新的通胀数据以及申请失业救济人数激增而迅速回升。

　　周四开盘后，美债收益率继续下行，其中2年期美债收益率下降约2BPs至3.513%；10年期美债收益率在周四盘前一度跌至4%后，小幅回升至4.03%附近，截至新华财经21:48分发稿时，报4.021%；30年期美债收益率上升0.9至4.668%。

　　周四上午，投资者仔细分析了一系列令人困惑的经济数据，美国8月CPI高于预期叠加初请失业金人数增加，为美联储下周议息会议前提供了具有挑战性的经济信号。

　　最新数据显示，美国8月份消费者价格指数经季节性因素调整后上涨0.4%，是上月的两倍，年通胀率为2.9%。接受道琼斯调查的经济学家此前预计的数据分别为0.3%和2.9%。

　　信安资产管理公司首席全球策略师西马·沙阿认为：“今天的CPI报告被申请失业救济人数报告盖过了风头。虽然CPI报告比预期的要热一些三羊财务，但它不会让美联储在下周宣布降息时有一丝犹豫。如果有什么区别的话，那就是申请失业救济人数的激增将给美联储的决策注入更多的紧迫感，鲍威尔可能会暗示一系列降息正在进行中。”

　　数据显示，在CPI指数中约占三分之一权重的住房成本涨幅最大，8月上涨0.4%；食品价格上涨0.5%，能源价格上涨0.7%，汽油价格上涨1.9%，这可能表明关税对价格的影响。

　　就业方面，美国劳工部报告称，截至9月6日当周，经季节性因素调整后的每周失业救济申请人数意外增加，达到26.3万人，高于预估的23.5万人，较前一周增加2.7万人。这是近四年来的最高水平。

　　蒙特利尔银行资本市场固定收益策略团队美国利率策略主管伊恩·林根周四称：“总体而言，这组数据强化了贸易战（迄今为止）有限的通胀影响，以及对劳动力市场正在迅速走弱的担忧日益加剧。这为下周降息25BPs扫清了道路，并留下了50BPs的可能性。”

　　周三，生产者价格指数意外下降三羊财务，更是增强了人们对美联储将在9月17日的下次会议上降息的预期。批发价格环比下降0.1%，而道琼此前的预估为上涨0.3%。

　　市场定价显示，美联储100%肯定会下调基准利率，目前的目标利率在4.25%-4.5%之间。然而，考虑到今年就业市场疲软和通胀数据低迷，美联储有6%的可能会选择降息50BPs，而不是通常的25BPs。

　　交易商还认为，10月再次降息的可能性接近确定，12月第三次降息的可能性很高。

　　欧债市场周四开盘后，德债收益率多数上行，其中2年期德债收益率涨1.5BP至1.97%，10年期德债收益率涨0.7BP至2.661%，30年期德债收益率跌0.2BP至3.279%。尽管10年期德债和法债收益率利差略有收窄，但尚未达到系统性压力水平。欧洲央行周四午后如期将关键存款便利利率连续第二次维持在2%。该地区央行上次降息是在6月份，使利率从去年创纪录的4%进一步下降。

　　在本周的政治改革中，法国债券市场一直低迷，周四，法债收益率多数下行，2年期法债收益率跌0.6BP至2.069%，10年期法债收益率跌1.4BP至3.452%，30年期法债收益率跌2.7BP至4.304%。近日，10年期法债收益率一度高于同期意债收益率，为20年来的首次，这突显出法债的风险溢价更高。

　　意债当天走势出现分化，投资者小幅卖出6年期以下债券，买入7年期以上债券，其中2年期意债收益率涨1BP至2.228%，10年期意债收益率微跌0.5BP至3.493%，30年期意债收益率跌1.6BP至4.469%。

　　其它市场方面，英债收益率全线下行，其中2年期英债收益率跌0.1BP至3.945%，10年期英债收益率跌1.1BP至4.625%，30年期英债收益率跌2BPs至5.46%。

　　亚太市场方面，日债收益率多数上行，其中2年期日债收益率涨0.9BP至0.859%，10年期日债收益率涨2BPs至1.583%，30年期日债收益率跌0.6BP至3.225%。

　　美债一级市场方面，美国财政部周四（当地时间9月11日）发行3期债券共2070亿美元，其中4周短债发行1000亿美元，8周短债发行850亿美元，续发30年期债券220亿美元三羊财务，实际存续期为29年11个月。

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